至产能与价格的卡位战国内七大芯片厂会如何打似的

产能与价格的“卡位战” 国内七大芯片厂会如何打？

2017年随着小间距LED市场的爆发以及LED芯片下游封装行业的扩产，导致LED芯片供应仍有一定缺口，中国LED芯片企业的稼动率接近100%，中国LED芯片产值规模保持快速增长。

高工产研LED研究所（GGII）数据显示，2017年中国大陆LED芯片产值达到188亿元，占全球LED芯片产值近40%；较2016年增长29.7%，占全球LED芯片产值比例达到40%；中国MOCVD保有量超过1600台，全年净增加246台，LED芯片产能占全球的比例超过54%。

快速增长的市场同时拉动芯片企业营收体量。据高工LED观察，三安光电、华灿光电、澳洋顺昌、聚灿光电2017年营业收入都实现较大幅度的成长；德豪润达以及广东甘化维持小幅增长；而乾照光电由于去掉部分与主业非相关业务，2017年营收出现小幅下滑。

在净利润方面，仅德豪润达和广东甘化两家企业大幅下滑之外，其余5家芯片企业都实现了较大幅度的增长。净利总额上，三安光电占据着绝对“龙头”地位，其净利润远远超出其他企业净利总和；在增长幅度上，乾照光电最为抢眼，实现3倍以上增长幅度。不过，德豪润达日子并不好过，2017年亏损额高达9.71亿元。

对于巨额亏损，德豪润达解释到，公司对截止 2017 年 12月 31 日的各类资产的账面价值进行了清查，对存在减值迹象的资产进行了减值测试，同时对部分资产进行了报废、出售处理，经公司财务部门的进一步核算，计提的资产减值准备约32，138 万元，资产处置的损失约 23，444 万元，两者合计约 55，582 万元。

在LED芯片领域，产能与价格的“卡位战”仍在持续打响，三安光电、华灿光电等大厂不断做大做强，像广东甘化则已经在这场竞赛中失去比赛的机会。

大厂大举扩产，产能竞赛进行时

在产能方面，目前三安光电以300万片月产能高居行业榜首，2017年三安光电LED芯片年生产量超过66万KK。不过值得注意的是，三安光电的扩产行动仍在持续进行中。2017年12月6日，三安光电公告称，投资总额333亿元实施扩产，全部项目五年内实现投产，七年内全部项目实现达产，达产后年销售收入约270亿元。

华灿光电在产能方面暂时位居国内行业第二，2017年其蓝光LED芯片年产29万KK，绿光LED芯片年产18万KK。据了解，华灿光电义乌新厂扩充的产能还在释放过程中，在建产能在 2018 年一季度末加快释放完成。

作为三安光电在国内最主要的竞争对手，华灿光电在产能扩张上紧随三安光电的步伐。继去年投建“华灿光电（苏州）有限公司LED外延片、芯片四期项目”之后，今年2月份华灿光电投资108亿用于LED外延及芯片、蓝宝石衬底、紫外LED、红外LED、MicroLED、MEMS传感器等项目的扩产。

乾照光电2017年月芯片产能约620万片（折二寸片），产量550万片，产能利用率88%以上；在建产能为792万片，主要是蓝绿项目扩产。

乾照光电为在芯片领域进一步谋求新地位，跻身国内前三，在规模上采取跟随策略。具乾照光电透露，其蓝绿光在建720万片产能预计2018年底开始逐步释放，目前骨干人员已基本到位，项目正在全力推进中。

2017年，LED芯片行业需求继续保持增长，芯片价格走势基本保持平稳。澳洋顺昌LED芯片产能从20万片/月快速提升到100万片/月，而且其新增的40万片月产能正在有序推进中，目前设备逐步开始到厂安装，预计三季度基本达产。

“新科状元”聚灿光电LED外延片产能约450万片（折2英寸），芯片产能约330万片。而且其在建产能十分庞大，据了解，聚灿光电LED外延片和LED芯片在建产能均为660万片。

另外，值得注意的是，新入局者兆驰股份的加入也将进一步加剧芯片端的竞争态势。4月23日，兆驰股份在互动平台上表示，目前公司外延片及芯片项目主要用于LED照明领域，预计于2018年年底点亮。

供需关系改变，芯片价格持续调整

不得不说，经过这场扩产大战之后，国内几大芯片企业在产能上都将有大幅度提升。随着产能的相继开出，芯片端的供需关系也发生变化。其实，从三安光电等大厂的产销结构来看，芯片的库存丝杠量也在提升。

三安光电去年LED芯片生产量达到66万KK，而其库存量超过15.83万KK，库存占比23.98%；华灿光电同样也面临着库存上升的局面，2017年华灿光电库存数量同比提升16.75%，超最少现在过5.2万KK，占去年生产量的10.76%；澳洋顺昌库存量增长则更是惊人，增长1,723.00%，达到133.63万片，占去年生产总量的16.49%。

从各大芯片厂商库存量大幅提升的现象可以看出，芯片行业的竞争将日趋严峻。这也让三安、华灿等厂商选择针对照明和显示用芯片做出策略性的价格调整。去年第四季度，三安光电和华灿光电销售的主流芯片均有不同幅度的调整，个别品种降幅甚至高达20％。与此同时，2018年第一季度LED价格下跌超过了10％。

从其降价举措来看，降价的目的一方面是为了消化现有库存，避免库存产品的价值减损；另一方面是为了通过降价来进一步扩大市场占有率。针对产品的降价，三安光电表示，芯片的价格应该每年都会有下降，因为成本在不断下降，就看是主动降价还是被动降价，主动降价是根据成本下降而做出的动作。华灿光电也认为，目前芯片作为工业品，肯定会有下降幅度。

大厂的此轮调价是基于其库存上升以及规模化生产，制造成本下降的基础上，可能对其自身整体毛利润并不会造成太大的影响。大厂的主动降价反而会进一步挤压中小企业的市场份额。对于中小企业而言目前面临着进退两难的局面：降价，势必会造成毛利下滑；不降价，原有客户可能会流失，新客户难挖掘。

综上可以看出，未来两年LED芯片领域的竞争也将更加激烈，缺乏资本运作能力的中小企业处境将会更加艰难。

同业竞争激烈，大厂纷纷调整战略

针对日渐激烈的竞争形势，国内芯片大厂在不断扩大生产规模同时，也不断调整发展战略，争取新的利润增长点。

对于三安光电而言，规模上已经处于国内第一，但其仍不断聚焦于新兴领域。Mini/Micro LED方面，三安光电早已开始布局，2018 年 2 月 5 日，全资子公司厦门三安与 Samsung Electronics Co., Ltd.签订了《预付款协议》，双方为了建立长期的商业合作关系；LED汽车照明方面，全资子公司安瑞光电从事的应用产品汽车灯业务增长迅速，已成功成为多家国内汽车品牌的供应商；半导体集成电路方面；三安不断加速推进半导体集成电路客户认证和产品销售，积极备产。

另外，三安光电也正积极推进衬底项目建设，其子公司晶安光电主要从事LED蓝宝石衬底的研发、生产与销售，处于光电产业链上游，总投资70亿元。据介绍，晶安光电的一、二期完成投资37.8亿元，实现LED衬底平片年产能150万片/月，长晶自制晶棒月产量达到106万毫米，PSS图形化衬底片40万片/月。

华灿光电在扩大生产规模的同时，积极聚焦新技术、新应用和新业务。Mini/Micro LED方面，华灿是国内较早顺利推出 RGB MiniLED 产品的厂家，并已完成RGB Mini-LED 芯片、车灯倒装 LED 芯片、背光 Mini-LED 芯片的研发；在上游材料方面，华灿光电通过收购蓝晶科技，拓展了 LED 芯片上游的蓝宝石衬底片业务；新应用Martin-Martinez说：“这代表了1种先进的预测工具方面，通过收购MEMS，完成了LED+传感器的双主业布局。

而德豪润达则将更多精力聚焦在倒装芯片技术上，2017年，德豪润达完成非公开发行股份36,832万股的发行工作，募集资金净额196,909.98万元，用于LED倒装芯片项目和LED 芯片级封装项目的建设。

聚灿光电则是实施“差异化、精细化、特色化”发展战略。在扩大生产规模的同时，技术创新的重点集中在通用芯片领域产品优化、性能 提升，特色芯片领域产品研制、高阶市场应用。据了解，聚灿光电研发团队将持续加大对“高实验机正常使用后内量子效率发光肼外延结构与工艺优化”、“高 光效大尺寸外延片研制”、“面向车用及高阶市场研发的高亮度LED倒装及垂直芯片”、“面向工业固化及半导体曝光市场应用 的高亮度紫光倒装及垂直芯片”试验机光杠有何优点等课题研发。

对于乾照光电来说，坚守LED主业的同时，不断“砍掉”与主业非相关业务，确定了“规模跟随+技术特色”的独特发展战略。其中，蓝绿光芯片将实行规模跟随，扩产将规模做大；而红黄光芯片则定位做出技术特色，实现品质提升。与此同时，聚焦特“这类新的热塑性塑料的性能比ABS这样的商业化塑料更好色发展：高端特色产品+聚焦未来显示，乾照光电将投入战略研发资源，与产业链全面合作，期待推动miniLED和MicroLED发展。另外，通过投资并购、产业孵化的方式，投资已有优秀企业，吸收优秀人才，加大研发力度克劳斯玛菲团体反应性工艺机械行业总裁兼克劳斯玛菲公司总经理Nicolas Beyl补充说：“这样就能够快速替换染料，在第二、三代半导体方兴未艾时，走在行业发展前沿，引领技术发展及应用潮流。

不过，就在几大芯片大厂加大力度发力芯片产业和其他新兴应用之时，广东甘化则因在LED芯片领域处于常年亏损，去年12月将子公司德力光电成功转手。如今，广东甘化瞄准军工行业，准备开启第三次转型。